BBCA, BBRI, BMRI atau BBNI? Kupas Tuntas Big Banks Indonesia Bareng Andry Hakim!

Bedah salam empat big bang

kelas bersama Paris.

Yo, guys. Balik lagi hari ini kelas

bersama Pak Re kedatangan seorang Koko

trilioner yang ganteng, muda, dan masih

single.

I

siapa lagi kalau bukan Koko Andre Hakim?

Kasih tepuk tangan dong. [tepuk tangan]

Nah, Bro, ini kan

sering terjadi perdebatan di dalam

sosmet terutama di follower kita.

Iya. Banyak yang bilang kemarin waktu

gua pajang portofolio gua Serok Mandiri,

ada yang komplain, "Kenapa enggak BCA?"

Nah, ada juga yang bilang, "Kenapa

enggak BRI?"

"Kenapa juga enggak BNI?" Nah, ini kan

ibaratnya kayak lu milih cewek kan, Bro?

Iya. [tertawa] Ada empat cewek nih. Ada

empat cewek.

Ada empat cewek nih, Bro. Ada Mandiri,

ada BCA,

BNI, BRI, Bro. Nah. Nah, kalau pare saya

balik tanya. Ada cewek, empat cewek.

Ada yang pintar, cakep, baik, To.

[tertawa]

Yang mana, Pak Re?

Yang pintar dong. Iya. Eh, cantik dulu,

Bro. Cantik dulu. [tertawa]

Nah, balik lagi, Bro. Ini kan ada empat

cewek yang diperebutkan dan ini

preferensi, Bro. Kayak lu ditanya, "Lu

suka cewek kulit putih atau cewek sawo

matang, Bro?" Oke. Oke.

Mungkin boleh dijelaskan ke followers

kita di

papan tulis, Bro. Kenapa BMRI, BBCA dan

lain sebagainya?

Sebenarnya sama kayak kita mencari

cewek, Bro. Lu harus tahu dulu yang lu

butuhin apa. Nah. Oke.

Sama juga nih di sama lu masuk empat big

bangs ini, lu butuh yang lu ngejar itu

capital gain

atau lu cari yang paling murah atau lu

cari yang dividennya gede.

Nah, kalau gua carinya yang dividennya

gede,

bukannya itunya gede ya. [tertawa]

Berarti lu cari yang serius ya?

Berarti kan ini kayak lu cari yang

serius atau lu cari yang main-main kan

atau yang itunya gede. [tertawa]

Oke.

Nah, jadi sama nih kita harus tahu dulu

kita butuhnya apa. Kalau contohnya nih

misalnya kita cowok miskin carinya

ceweknya yang kaya

sama nih gitu. Saham juga sama. Nah,

jadi sama nih. Jadi ini semua ada

kelebihannya masing-masing. Misalnya

BBCA,

lalu BBRI,

Hm. BMRI

sama terakhir BBNI.

Iya.

Nah, kalau gua pertama mungkin lihat ee

book value-nya dulu nih, PBV. Nah, ini

kalau misalnya kita mau lihat mana yang

paling murah dari keempat ini gitu.

Kalau gua ya.

Iya. Nah, jadi dari empat ini kita lihat

nih yang paling murah nih. Contoh

sekarang.

Oke, sebelum kita masuk ke istilah PBV,

Bro, mungkin yang awam bahasa awamnya

gimana ya ngomongnya ini ya, Bro? PBV

itu kan book value kan book value ya.

Dia dinilai dari asetnya. Dari asetnya

ini kalau dia di atas satu artinya dia

sudah lebih mahal. Kalau dia di bawah

satu artinya dia terdiskon. Jadi

istilahnya gini, Guys. Bahasa gambarnya

misal ee kalian punya barang nilainya

100 M lalu dijual 90 M, maka itu good

deal. Iya, itu good deal.

Itu PBV-nya jadi 0,9.

Iya, betul. Tapi kalau dia misalnya

punya asetnya 100 M dijual 200 M, maka

PBV-nya adalah dua kali lipat.

Betul sekali. Pintar murid ini. Kita

kita kasih cewek tambahan.

[tertawa]

Oke, sekarang kita masai PBV-nya, Bro.

Oke, misalnya BNI itu 0,75.

0,75.

Jadi kalau 100 miliar nih asetnya ini

ibarat

dijual R5 miliar.

75 miliar. Betul.

Lagi diskon dia

lagi diskon. Nah, nomor dua BMRI itu

1,23.

23. Nah, BRI itu 1,21.

BCA itu di 2,88.

Nah, kalau kita mencari value investing,

contoh saya Warren Buffet. Warren Buffet

kan selalu value investing kan. Dia cari

nih yang paling murah BRI.

Kalau murah, kalau sekilas lihat murah

ya.

Bni kan, Bro. 0,7.

Oh, sor BI ya. Mur gurunya error.

Gurunya error. [tertawa]

BNI paling murah nomor satu.

Nomor dua BRI. Ya, nomor T baru Mandiri

baru nomor terakhir BCA. Tapi ini beda

tipis sebenarnya, beda dikit sekali.

Ini harga per hari ini ya?

Harga per hari ini

tanggal berapa ini?

3 Juli.

3 Juli.

Oke. Ini berdasarkan data 3 Juli 2026

ya. Jangan dicut ya clippers ya.

Betul. Betul. Nah, berikutnya yang harus

kita lihat adalah PER. PR ini adalah

price earning ratio. Ini seberapa lama

kita balik modal? Ya, makin cepat balik

modal makin bagus. sama kayak bisnis lah

ya. Kalau yang bagus itu di bawah 10

tahun balik modalnya. Kalau balik

modalnya di atas 10 tahun jelek. Nah,

kalau PR itu artinya PE-nya harus di

bawah 10.

Istilahnya bahasa break even point ya.

Iya.

Jadi bagi yang misalnya buka warung

misalnya keluar modal Rp100 juta, balik

modalnya berapa lama?

Betul sekali. Pintar. Kita kasih cewek

dua. Beri dia lagi. [tertawa]

Nah, ini 12,7

ya PR-nya ya. Kalau BRI PR-nya adalah

6,63.

Kalau Mandiri dia 6,0.

0,08.

Kalau BNI

53

5. Nah,

jadi kalau di sini kita lihat yang balik

modalnya paling cepat BRI,

kedua Mandiri, ketiga BRI, baru terakhir

BCA.

Nah, kalian bingung nih kalau nomor

duanya loh. Tapi PBV-nya si BRI lebih

bagus daripada Mandiri. Ini kalau

bandingin BRI sama Mandiri ya, BRI lebih

bagus, tapi kalau PR Mandiri lebih

bagus. Bagusan mana ko PR atau PBV?

Bagusan PR ya. Contoh lebih mahal

sedikit tapi balik modalnya lebih cepat.

Ya, kalian pilih yang balik modalnya

lebih cepat dong, ya. Kan ada aset

sewanya mahal nih, tapi balik modalnya

lama. Nah, eh balik modalnya lebih cepat

ya, mendingan kalian pilih yang balik

modal lebih cepat gitu. Jadi kalau dari

sini ya berarti BNI nomor satu, nomor

duanya mandiri. H

ya dari conclusion ini. Nah, ini kalau

kalian lihat mana yang paling cepat

balik modal, mana yang paling murah

teman-teman ya. Nah, terakhir kita harus

lihat juga yang namanya dividen yield.

Nah, dividen yield ini kita bandingkan

ya kalau misalnya BCA,

BCA itu dividen yield-nya 10 kom

10,75

BRI. Eh, sori sori ini BNI maaf

BNI BNI dividen yield-nya

10,75.

Mandiri

dividen yield-nya

11,89.

BRI

dividen yield-nya 12,77.

Lalu BBCA

dividen yield-nya 0,33 [musik] nih.

Kecil banget. Tapi ini salah ya harusnya

ya. Dia baru bagi dividen yang kecil

nih. Harusnya menurut saya ini sekitar

5%-an harusnya.

Nah, jadi kalau dari sini yang

membagikan dividen yield-nya paling gede

BRI Teman-teman ya. BRI. Nah, sekarang

kita juga harus lihat bidangnya. Kalau

BRI ini dia lebih menyasar ke UMKM

teman-teman ya

dalam penyaluran kreditnya ya.

Dalam penyaluran kreditnya. Sedangkan

kalau mandiri dia lebih ke corporate.

Nah kalau saya pribadi saya lebih suka

tuh yang corporate karena corporate itu

ada jaminannya. Nah jadi kalau kita

lihat nih misalnya dari eh IPS ya

earning per share. Eh

oh tapi kalau dari data gua, Bro,

earning per share.

NPL-nya memang sangat terlampau jauh,

Bro.

Terlampau jauh ya. BBRI itu NPL-nya 3%,

Bro.

Sedangkan Mandiri cuma satu

1%.

Iya. Jadi lebih bagus kan?

Iya. Heeh.

Lebih bagus.

Jadi bagi yang enggak tahu NPL itu

adalah nonperforming loan alias kredit

macet. Iya kredit nyangkut.

Yes. Betul.

Berarti secara bisnis mandiri memang

lebih resil kuat. Lebih kuat. Nah itu

sebenarnya bisa dilihat dari tadi yang

gua bilang yaitu earning per share. Jadi

kalau kita lihat earning per share-nya

mandiri,

dia tuh selalu bertumbuh. Misalnya di

2023 itu IPS-nya 59,

2024 itu 598, 6, 2025 itu 603, di 2026

diproyeksikan ke 659. Jadi dia selalu

menungkik naik. Nah, sedangkan kalau BRI

dia ada sedikit ee menurun seperti itu.

Contohnya di 2023-nya dia 397. H

di 2024-nya dia staknan

H

di 397 lagi. Nah, di 2025 bahkan malah

menurun karena tadi yang ee Bro Gabriel

bilang NPL-nya meningkat. Nah, baru

sekarang dia mulai meningkat lagi. Tapi

itu masih baru proyeksi. Nah, jadi

sebenarnya kalau bisnisnya BRI,

BRI eh BRI

mungkin di boleh ditulis saja

grafik grafiknya itu mungkin seperti ini

nih kalau 2024

eh ee 2023 sori 2023 [musik]

2025

ya ini kalau lihat grafiknya ya ini

berarti di sini 397

ini IPS ya IPS

Nah, ini kalau lihat grafiknya berarti

BRI itu dia malah menurun seperti itu

pendapatannya. Pendapatannya nih ya

pendapatannya menurun dia

gitu ya. Dividen dia besar karena harga

sahamnya lagi turun tapi

dari segi bisnisnya dia agak slowing

dari kredit-kredit itu. Nah, karena

kredit ke masyarakat-masyarakat kecil

itu UMKM itu sangat beresiko tinggi.

Betul. Dan

karena tidak ada jaminannya.

Makanya ada namanya istilah KTA kan,

kredit apa?

Betul. Betul sekali.

Oh, dan ternyata dari data gua BCA juga

NPL-nya 1,8. Berarti NPL yang paling

bagus adalah BRI. B

BRI, Bro. BRI 1%, BCA 1,8, BBRI 3%.

BB Iya, BRI paling jelek kan?

Paling Iya, paling jelek. Betul, betul,

betul. Jadi yang paling bagus sebenarnya

BCA dan Mandiri ya kan? Betul, betul,

betul.

Mandiri ya

ini IPS-nya. 590,

598,

603,

lalu berikutnya diproyeksikan meningkat.

Tapi ini kita enggak usah enggak usah

tulis dulu lah ya yang 26 ya karena

belum terealisasi. Nah, berarti dia

grafiknya begini naik naik terus dia.

Nah, di sini dari sini dia ke sini dia

ke sini.

Nah, jadi kalau dari bisnis nih gua

lebih prefer yang ini.

Oke,

karena meningkat. Jadi kalau misalnya lu

beli nih di harga sekarang nih, misalnya

dividennya memang lebih kecil

I

tapi kita bisa proyeksikan di 2026 nih

dia ada bakal meningkat. Nah, karena

memang diproyeksinya di ini di ke659

Bro.

Nah, jadi kemungkinan peningkat. Nah,

jadi ini lu beli aja di harga sekarang

ini lu meningkat terus nih.

Oke,

jadi h ee makin lama setiap tahun kita

punya dividen makin besar. Kalau ini

kita enggak tahu nih bisa jadi dia tahun

depannya menurun dividennya. Nah, dari

situ gua dari bisnis dia ke corporate

itu gua lebih pilih.

Nomor dua dari pertumbuhan ee IPS-nya ya

gua juga lebih pilih di Mandiri,

Bro. Mungkin satu lagi IPS untuk BBCA,

Bro. Oh, BBC sangat banyak, Bro.

BCA. Oke, BBCA.

Oh, NPL-nya

oke. Iya, benar. BBNI NPL-nya juga dua.

Berarti best performing NPL-nya memang

Mandiri, Bro.

Mandiri. Betul kan?

Betul. Betul.

Nah, ini 395,

445.

He,

467. Nah, ini juga bagus nih sebenarnya

476 proyeksinya. Nah, ini juga sama

sebenarnya dia pertumbuhannya juga sama

nih naik ke atas. Jadi sebenarnya kalau

ditanya mana yang bagus ya bisnisnya BCA

dan Mandiri paling bagus.

Kalau BCA sendiri dalam sektor bisnisnya

kreditnya dia menyalurkan ke mana, Bro?

Ke corporate juga banyak. Corporate

menurut gua ini dua corporate banyak dan

BCA itu kan kita sangat ketat banget.

Sangat ketat.

Sat ketat. Jadi ini sebenarnya bahkan

kalau misalnya mau ditanya, "Bro, mana

yang bisnisnya lebih bagus, BCA atau

Mandiri?" Tentu gua bilang BCA. Iya,

betul. Nomor satu BCA, nomor dua

Mandiri. Jadi IPS itu lebih ke bisnis

model ya.

Iya. Ya. Ya.

BCA nomor satu,

nomor du Mandiri,

nomor 3.

Nah, kan ada yang bilang Kosovofan, Bro.

Kalau dari sisi Kovan apakah cukup kita

lihat dari EPS ini atau

kalau menurut gua dari dari data ini

sebenarnya udah sangat cukup ya. Ini

mungkin gua kotakin biar lebih gampang

karena kita mau ngomong kos of or

whatever lah kan termenya di EPS-nya

per-nya kan.

Iya. Tapi kalau misalnya nih orang cuman

mau trading doang, mau cari capital gain

jangka pendek buat trading,

mungkin paling menarik BNI karena murah

sekali nih trading ya, buat trading BNI.

Tapi kalau kita mau cari jangka panjang

yang misalnya mau panjang yang uang ini

bisa kita teruskan ke anak cucu

ya menurut gua

gua lebih pilih mandiri karena kedua

yang lebih bagus lagi ini juga

government punya.

Iya. Kalau ini sedang swasta tetap ada

resikonya lah swasta.

Iya istilahnya kita bilangnya kalau

government own itu ada apa-apa dibail

out

dibell out sama negara. Betul

itu. Jadi kalau ditanya kalau yang buat

Forever kok satu saham yang dihold

Forever menurut saya mandiri karena dari

bisnis modelnya dia ke corporate bukan

ke masyarakat. Lalu bisnisnya meningkat,

earning per share-nya ya, dividen

yield-nya ya cuma beda-beda tipis ya

sama BRI tapi diproyeksikan bakal

meningkat ya. Setiap tahun kalau kita

lihat dividennya, dividennya selalu

meningkat yang dibagikan.

Jadi tetap mandiri ya. Lalu kalau

harga-harga sih sebenarnya mirip ya

mirip gitu. Jadi dari sini gua lebih

pilih Mandiri nomor satu, nomor dua baru

BRI, nomor 3 baru BCA. BCA bisnisnya

paling bagus tapi ya dia swasta ya tetap

ada risiko swasta ya kalau di

dan juga secara valuasi masih mahal ya

mahal

kondisi sekarang

valasi dua kali lipat lebih hampir tiga

kali lipat lalu dividen-nya kecil cuman

5%an ya

ee ya kayak tadi Bro Gabriel bilang kan

ada resiko

ee kurs

ada resiko macam-macam

ya 5% dan

enggak nutup enggak nutup ya enggak

nutup

kalau ini Mandiri ya masih bisa BRI

masih bisa gitu. Jadi menurut saya nomor

satu Mandiri nomor 2 BRI nomor 3 BCA

baru BNI seperti itu. Lalu berikutnya

ada juga soal liquidity pasar liquidity.

Nah dari empat ini yang paling kecil tuh

liquidity-nya Bni.

Jadi kalau misalnya kalian mau masuk

uang e di bawah 100 M Bni mungkin

gampang. Tapi kalau misalnya Bro

Gabriele duitnya ratusan miliar sampai

triliunan, nah masuk Bni ini susah.

Oh, susah ya. Gua kemarin enggak masuk

BN

karena gua pernah masuk BNI itu

liquidity-nya kering. Susah banget.

Kecil banget. Kecil.

Transaksi per harinya itu paling besar

tuh di Mandiri, BRI, BCA ini 3

sebenarnya itu jadi dia sebenarnya ee

paling terakhir lah gitu. Lalu

bisnisnya, manajemennya dari asetnya dia

juga paling kecil daripada e empat ini.

Asetnya paling tiga, paling gede itu

aset yang terbesar di Indonesia itu

nomor satu di Mandiri. Aset paling besar

ini satu baru dua baru tiga.

Oke,

gitu guys.

Jadi sekali lagi ini kayak milik

cewek ya tadi ya. Oh, yang kulit putih,

saw matang atau

[tertawa]

yang gede. Nah, ini gede dividen

dividennya bonus kan? Dividen bonus.

Cari yang cakep eh dapat bonus yang lain

tapi kalau kita preferensinya sama di

BMRI ya, Brother ya. Oke.

Iya, itu guys.

Oke. Jadi kalau ditanya sama apa yang

dipilih oleh Gabriel Re dan Andri Hakim,

jawabannya untuk big bangs adalah BMRI.

He,

tapi ini dislaimercial.

Kalian juga boleh pilih sendiri. Misal

ada yang suka BBCA ya monggo silakan dan

tidak ada menjelekkan lain ya.

Ini analisa berdasarkan keyakinan kita

menurut

dan preference

iya menurut keyakinan kita. Jadi itu

guys kelas bersama Pak Rid Andri Hakim

bungkus.

Yeah.